UBS повышает прогнозы цен на DRAM и NAND на фоне ужесточения рынка памяти

Подробности

Инвестиционный банк UBS повысил свои прогнозы цен на DRAM и NAND-флэш-память, сославшись на более благоприятные, чем ожидалось, рыночные условия и сохраняющийся дисбаланс между спросом и предложением. По мнению аналитиков, эта тенденция сохранится в течение нескольких лет.

Прогнозы по DRAMUBS ожидает, что базовые контрактные цены на DDR вырастут на 32% в квартальном исчислении в третьем квартале 2026 года, что значительно выше предыдущего прогноза в 17%. Прогноз на четвертый квартал 2026 года также повышен — до 18% роста по сравнению с прежними 12%.

Эти изменения последовали за ростом на 57% во втором квартале 2026 года. По данным UBS, цены будут различаться у разных производителей памяти в зависимости от таких факторов, как долгосрочные соглашения о поставках, цены на высокоскоростную память и ассортимент продукции. Аналитики сохраняют мнение, что дефицит DRAM-памяти сохранится как минимум до второго квартала 2028 года. UBS прогнозирует рост спроса на DRAM-память на 36, 2% в годовом исчислении в 2027 году, в то время как предложение, как ожидается, вырастет всего на 19, 3%.

Образовавшийся разрыв приведет к беспрецедентному дефициту предложения на рынке. Прогнозы по NANDЧто касается NAND-флэш-памяти, UBS также улучшил свой прогноз. Теперь компания ожидает роста цен на 30% в третьем квартале 2026 года по сравнению с предыдущим прогнозом в 17%, сохраняя при этом прогноз на четвертый квартал 2026 года в 12%. Цены на NAND-память уже выросли на 67% по сравнению с предыдущим кварталом во втором квартале 2026 года.

UBS ожидает, что рост цен на NAND-память продолжится как минимум до четвертого квартала 2027 года. Согласно пересмотренному прогнозу, общий доход от индустрии памяти достигнет 992 млрд долларов в 2026 году, а затем вырастет до 1, 763 трлн долларов в 2027 году. UBS добавил, что наибольший риск для затянувшегося ценового цикла заключается в том, смогут ли клиенты, особенно поставщики гипермасштабных облачных услуг, продолжать позволять себе необходимые инвестиции для поддержки растущего спроса.