TrendForce: рынок памяти разделится на два лагеря — DRAM останется в дефиците, а NAND ждёт избыток

Аналитическое агентство TrendForce опубликовало прогноз по рынку памяти на 2027 год. Согласно отчёту, опубликованному 30 июля 2026 года, два основных сегмента будут развиваться в противоположных направлениях: DRAM сохранит дефицит и высокие цены, тогда как NAND Flash столкнётся с избытком предложения и ценовым давлением.

DRAM: дефицит усилится

В 2026 году разрыв между спросом и предложением DRAM составлял от -1% до -2% — рынок находился в состоянии умеренного дефицита. В 2027 году, по оценкам TrendForce, дефицит усилится, поскольку спрос продолжит расти быстрее, чем предложение. Новые заводы не помогут сразу: несколько производителей планируют ввод новых мощностей в 2027 году, но из-за сроков строительства, монтажа оборудования и поставок сырья основная часть новых пластин начнёт давать отдачу только во второй половине 2027 года, а значительный рост производства — в 2028 году.

Производство памяти HBM требует значительно больше кремниевых пластин, чем обычная DRAM, поэтому увеличение числа пластин не приводит к пропорциональному росту объёма памяти. Спрос будут двигать североамериканские облачные провайдеры, наращивающие капитальные затраты, новые платформы CPU от Intel и AMD, коммерциализация Agentic AI, а также рост объёма HBM на один сервер и внедрение новых стандартов памяти, таких как SOCAMM. При этом потребительский сегмент (смартфоны, ноутбуки) останется под давлением: производители перекладывают рост цен на компоненты на покупателей, что снижает спрос на замену устройств.

NAND Flash: от дефицита к избытку

В 2026 году рынок NAND Flash находился в состоянии дефицита 4–5%. В 2027 году ситуация кардинально изменится: ожидается, что коэффициент достаточности станет положительным, а во второй половине года рынок перейдёт к избытку предложения. Производители ускорят переход на продукцию с большим количеством слоёв, новые заводы начнут постепенно наращивать выпуск, а китайские производители с вводом нового оборудования заметно увеличат мощности.

Корпоративные SSD (особенно QLC) останутся основным драйвером роста спроса, тогда как потребительская электроника будет сдерживать спрос из-за высоких цен на устройства. Одна неопределённость: если Agentic AI получит широкое распространение, это может резко увеличить спрос на высокоскоростные SSD и сбалансировать рынок.

TrendForce отмечает, что капитальные затраты облачных провайдеров в 2026 году остаются на исторических максимумах, а у некоторых провайдеров даже наблюдается отрицательный свободный денежный поток. Если цены на память останутся высокими в 2027 году, доля памяти в общих расходах провайдеров вырастет, что может повлиять на их инвестиционные планы и объёмы закупок. Прогнозируемые объёмы рынка на 2027 год: DRAM — $903 млрд, NAND Flash — $379 млрд, общий рынок памяти — $1, 28 трлн.