Рынок памяти: как Samsung, SK hynix и Micron обеспечили себе власть до 2029 года

Индустрия DRAM переживает значительные изменения: ведущие производители, такие как Samsung, SK hynix и Micron, переходят от нестабильных и низкомаржинальных продаж к более устойчивой бизнес-модели. Теперь они заключают долгосрочные контракты на поставки и устанавливают жесткие минимальные цены вплоть до 2030 года. По данным аналитиков, эти компании уже получили предварительные платежи на сумму около $38 млрд, что дает им значительное влияние на клиентов. Однако такая ситуация не продлится вечно.

Новая модель: предоплаты и долгосрочные соглашения

Поставки DRAM многим клиентам заблокированы до 2030 года, и, как сообщает DigiTimes, сумма в $38 млрд защищает Samsung, SK hynix и Micron от пересмотра условий. Особенность новых контрактов в том, что клиенты теперь вносят предоплату, чтобы гарантировать себе поставки памяти. Ранее долгосрочные соглашения существовали, но без таких финансовых обязательств.

Micron уже получила $18 млрд наличными из $22 млрд контрактных депозитов от 16 стратегических партнеров. Samsung, как сообщается, заключила пятилетние соглашения и получила 25% гарантированных платежей. SanDisk располагает $16, 5 млрд депозитов, а SK hynix накопила платежи от 10 клиентов. В совокупности эти производители накопили $38 млрд предварительных платежей, одновременно выполняя заказы на DRAM.

Такая агрессивная ценовая политика позволяет поставщикам памяти получать огромные авансовые платежи, денежные депозиты и залоги. Эта бизнес-модель создает впечатление, что Samsung, Micron и SK hynix — искусные стратеги, обеспечивающие свое финансовое будущее. Однако всему есть предел, и эти гиганты DRAM работают в условиях обратного отсчета.

Согласно оценкам, механизмы залогов и минимальных цен, защищающие производителей, в конечном итоге исчерпают себя, несмотря на соглашения до 2030 года. Возможно, 2029 год станет переломным моментом, когда их влияние исчезнет, поскольку именно тогда они будут вынуждены работать без своей страховочной сети в размере $38 млрд. Кроме того, миллиарды долларов, вложенные в производственные предприятия, позволят им выйти на полную мощность, что приведет рынок в нормальное состояние.

Когда наступит 2029 год, Samsung, SK hynix и Micron, вероятно, уже не смогут требовать таких же авансовых платежей или диктовать условия поставок. Однако до этого момента потребителям придется платить завышенные цены за продукцию памяти.